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科技日历|安然千亿帝国轰然倒下,“华尔街神话”一夕覆灭

http://www.tzgcjie.com 来源:前瞻网            发布时间:2019-12-02 15:15:33

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2001年12月2日,安然公司向纽约法院申请破产保护,成为了美国历史上最大的公司丑闻之一。

安然公司是一家位于德克萨斯州休斯顿的能源贸易公司,成立于1985年,由休斯顿天然气公司和联合北方(Internorth)两家天然气公司合并而成。

合并后,肯尼思•莱(Kenneth Lay)出任董事长兼首席执行官。他出身普通但天资聪颖,22 岁在密苏里大学拿到经济学学士,23 岁成为硕士,又进入休斯顿大学,5 年后顺利获得博士学位,随即以经济学家的名头在多所学校和公司任职,30 岁时就成为了美国能源委员会的经济顾问。

另外一位受到肯尼思赏识的重要人物则是杰夫·斯克林。他以全校前5% 的优异成绩毕业于哈佛商学院,对商业的兴趣极大,且藐视规则。在安然公司的发展过程中,他屡献奇计,最后获得肯尼思信任,成为安然CEO。

在肯尼思•莱的领导和斯克林的诸多“金融创新”之下,安然公司(Enron)在《财富》(Fortune)杂志的美国500强企业排行榜上升至第七名。

当时,安然是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一,连续六年被财富杂志评选为“美国最具创新精神公司”,是华尔街竞相追捧的宠儿,是所有证券评级机构都强力推荐的绩优股。2000年,该公司雇佣了21,000人,收入为1,110亿美元。

然而,这上千亿资产的大厦在几周内就化为乌有。2000年加州爆发停电事件,电价迅速飙升,有记者注意到,此前有电力公司向加州政府投诉称电力市场被操控了。

此后,一篇名为《安然股价被高估了吗》的文章被刊登在《财富》杂志上,引发轩然大波。

接下来的一年里,安然的股价开始急剧下跌,从2000年8月的90.75美元跌至2001年11月30日收盘的0.26美元,从投资者眼中的“防御股”变为“垃圾股”也就只在旦夕之间。

随着股价下跌,肯尼思•莱出售了大量的安然股票,同时鼓励安然员工购买更多的股票,并向他们保证公司的业绩正在反弹。然而,安然公司股价持续下跌,雇员们眼睁睁地看着自己的退休储蓄账户被清零。

另一家能源公司Dynegy在11月底取消了一项84亿美元的收购计划,此后安然公司申请破产。

到年底,安然公司的倒闭让投资者损失了数十亿美元,导致5600个工作岗位消失,并让近21亿美元的养老金计划荡然无存。

在接下来的几年里,“安然”这个名字成为了大规模公司欺诈和腐败的同义词。美国证券交易委员会和司法部的一项调查显示,安然通过隐藏子公司合伙企业的债务和损失来夸大其收益。政府随后指控莱和杰夫·斯克林合谋向投资者掩盖公司的财务弱点。

斯克林的其中一项举动是“按市计价”,即安然能够在一天内按照自己预估的交易额,记录下未来几年后才能完成的交易利润。另外一项举动是SPE (特殊目的实体),即是把自己的某项资产剥离出去单独成立一个公司,凭此抵押发行债券。通过这种方式,该资产即使赔钱也不会显示在原公司的财务报表上。

此次调查还让会计巨头安达信(Arthur Andersen)倒台。安达信的审计师被发现在安然破产后蓄意销毁与安然有关的文件,导致安然真正造成的资产流失无法统计。

2004年7月,休斯顿一家法院以欺诈、共谋和内幕交易等35项罪名起诉斯克林。肯尼思•莱被控犯有11项类似罪行。审判于2006年1月30日在休斯敦开始。

许多前安然员工出庭作证,包括安然前首席财务官安德鲁•法斯托(Andrew Fastow)。法斯托早些时候承认了两项共谋指控,并同意指证他的前老板。

在审讯过程中,目中无人的斯克林——他在辞职后不久就抛售了价值近6000万美元的安然股票,但拒绝承认他知道公司即将倒闭——成为许多人认为与丑闻最相关的人物。

2006年5月,斯克林被判35项罪名中的19项,莱被判10项欺诈和共谋罪。

仅仅两个月后,肯尼思•莱因心脏病去世,休斯顿的一名法官撤销了对他的指控。

那年10月,52岁的斯基林被判处24年以上监禁。

安然破产事件打破了华尔街新自由主义的美梦。用美国证券交易委员会前主席皮特的话说,“安然破产的影响和911不相上下。”

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